Calculadora de flujo de caja: Explora los tipos de fórmulas de flujo de caja

Jayanti Katariya

Escritor

29 de noviembre de 2024

20 min read

La razón es muy clara. Sin un entendimiento adecuado y orientación sobre cómo calcular el flujo de caja, no es posible gestionarlo. Aquí, necesitarías una calculadora de flujo de caja y el conocimiento adecuado de las fórmulas.

Aquí definiremos las principales fórmulas de flujo de caja que puedes usar para calcular el flujo de caja. No importa el tipo de negocio que manejes, de cualquier tamaño o escala.

Fórmulas de Flujo de Caja Que Debes Conocer

1. Fórmula de Flujo de Caja Libre

Una de las fórmulas de flujo de caja más utilizadas es la del Flujo de Caja Libre (FCF). Es especialmente útil para proporcionar métricas financieras más precisas para un negocio. La fórmula es la siguiente:

Aquí,

• Ingreso Neto: La ganancia calculada al restar los gastos totales del negocio de las ventas o ingresos totales.

• Depreciación/Amortización:

• Depreciación: La reducción en el valor del equipo o activos con el tiempo debido al uso o desgaste.

• Amortización: El proceso de distribuir el costo inicial de un activo intangible a lo largo de su vida útil.

• Capital de Trabajo: La diferencia entre los activos actuales de una empresa (como efectivo, inventarios y cuentas por cobrar) y sus pasivos actuales (como cuentas por pagar y deudas a corto plazo).

• Gastos de Capital (CapEx): Fondos gastados en el negocio, incluidos los costos de alquiler, terrenos, equipos y otras compras significativas.

¿Qué Negocios Pueden Usar el FCF?

• Medios de Comunicación y Entretenimiento

• Construcción

• Hostelería

• Servicios Automotrices

• Planificación Financiera y Análisis

Ejemplo de Fórmula de Flujo de Caja Libre

Supongamos que una startup llamada Orange Technolabs Private Limited quiere verificar su FCF. Tiene los siguientes datos:

• Ingreso neto = $100,000

• Depreciación/Amortización = $100

• Cambio en el capital de trabajo = $20,000

• Gastos de capital = $3,500

Ahora, para calcular el flujo de caja libre, usamos la fórmula anterior y calculamos el resultado de la siguiente manera:

FCF = $100,000 + $100 - $20,000 - $3,500 = $76,600

Este es el monto total disponible para que la empresa invierta.

2. Fórmula de Flujo de Caja Neto

Los propietarios de negocios usan regularmente la fórmula del flujo de caja neto. Representa la diferencia entre el dinero que entra y el dinero que sale de un negocio durante un período específico. Aquí está la fórmula para calcular el flujo de caja neto.

El flujo de caja neto de cualquier negocio puede obtenerse de sus actividades de financiamiento, inversión y operación. Entendamos cada una de ellas aquí:

• Financiamiento: Acciones de la empresa, pagos de dividendos y préstamos para pequeñas empresas.

• Inversión: El ingreso o pago de intereses sobre inversiones.

• Operación: Cubre el costo de los bienes vendidos y los pagos realizados por el cliente.

¿Qué Negocios Pueden Usar el Flujo de Caja Neto?

• Empresas emergentes

• Tecnología

• Salud

• Servicios minoristas y de alimentos

• Industrias de medios

Ejemplo de Fórmula de Flujo de Caja Neto

Entendamos el flujo de caja neto considerando el ejemplo anterior. Supongamos que la misma empresa, llamada Orange Technolabs, tiene los siguientes flujos de caja de diferentes actividades. Para verificar el flujo de caja neto, podemos calcularlo de la siguiente manera:

Flujo de caja de actividades financieras

• Efectivo entrante: $5,000

• Efectivo saliente: $4,000

$5,000 − $4,000 = $1,000

Flujo de caja de actividades de inversión

• Efectivo entrante: $6,000

• Efectivo saliente: $1,000

$6,000 − $1,000 = $5,000

Flujo de caja de actividades operativas

• Efectivo entrante: $15,000

• Efectivo saliente: $10,000

$15,000 − $10,000 = $5,000

Flujo de Caja Neto = Suma total de todos los flujos de caja

$1,000 + $5,000 + $5,000 = $11,000

3. Fórmula de Flujo de Caja Operativo

Cuando el negocio vende activos grandes, el FCF no es una opción adecuada para tener una imagen clara de tus finanzas. En esta condición, el flujo de caja operativo es la mejor fórmula para obtener una mejor visión de tus finanzas.

• Ingreso Operativo (EBIT): También conocido como Ganancias Antes de Intereses e Impuestos, representa las ganancias generadas por las operaciones principales de la empresa, calculadas deduciendo los gastos operativos (excluyendo intereses e impuestos) de los ingresos brutos.
• Depreciación/Amortización: Gastos no monetarios que reflejan la reducción gradual en el valor de los activos tangibles e intangibles con el tiempo debido al desgaste u obsolescencia.
• Impuestos: Los impuestos totales aplicables en función de los ingresos de la empresa.
• Cambio en el Capital de Trabajo (ΔCapital de Trabajo): Variaciones en las cuentas por pagar, niveles de inventario y cuentas por cobrar.

¿Qué Negocios Pueden Usar la Fórmula de FCO?

• Negocios de comercio electrónico y minoristas

• Fabricación y producción

• Negocios basados en servicios

• Industrias de software y tecnología

• Bienes raíces

Ejemplo de Fórmula de Flujo de Caja Operativo

Usando las métricas proporcionadas para Orange Technolabs, calculamos el FCO de la siguiente manera:

• Ingreso Operativo (EBIT): $95,000

• Depreciación/Amortización: $0

• Impuestos: $5,000

• Cambio en el Capital de Trabajo (ΔCapital de Trabajo): $4,000

Flujo de Caja Operativo (FCO) = EBIT + Depreciación/Amortización − Impuestos + ΔCapital de Trabajo

FCO = $95,000 + $0 − $5,000 + $4,000

FCO = $94,000

4. Fórmula de Proyección de Flujo de Caja

Como su nombre indica, la proyección de flujo de caja es útil para predecir flujos de caja futuros. Los profesionales de negocios pueden usar esta fórmula para determinar el monto que tendrán en el futuro.

Calcular la proyección de flujo de caja no implica términos complejos y es bastante sencillo.

• Efectivo Inicial: El monto de dinero que una empresa tiene actualmente disponible.

• Ingresos Proyectados: El monto esperado de dinero que la empresa anticipa recibir de facturas pendientes y otras fuentes de ingresos.

• Gastos Proyectados: Los gastos y pagos que la empresa planea realizar dentro del período de tiempo dado.

¿Qué Negocios Usan la Fórmula de Proyección de Flujo de Caja?

• Transporte y logística

• Servicios alimenticios y restaurantes

• Agricultura y ganadería

• Hotelería y turismo

Ejemplo de Fórmula de Proyección de Flujo de Caja

Tomando el mismo ejemplo de la empresa anterior, Orange Technolabs, entendemos la fórmula de proyección de flujo de caja con las siguientes métricas asumidas:

• Efectivo inicial: $20,000

• Ingresos proyectados para los próximos 90 días: $40,000

• Gastos proyectados para los próximos 90 días: $5,000

Entonces, según la fórmula:

Proyección de Flujo de Caja = Efectivo Inicial + Ingresos Proyectados − Gastos Proyectados

CFF = $20,000 + $40,000 − $5,000 = $55,000

Esto significa que la empresa tendrá $55,000 disponibles para sus necesidades futuras.

5. Fórmula de Flujo de Caja Descontado (DCF)

El flujo de caja descontado es otra fórmula para predecir el valor del negocio en el futuro. Los dueños de negocios deben gestionar el flujo de caja tanto para el presente como para el futuro. Es importante tener proyecciones adecuadas para el próximo año o trimestre en lugar de limitarse al flujo de caja mensual.

La fórmula para calcular el DCF puede parecer compleja a primera vista, pero es esencial para predecir el valor de los flujos de caja futuros en términos actuales.

Aquí está el significado de cada término:

• Flujo de Caja1: El flujo de caja esperado en el primer año.

• Flujo de Caja2: El flujo de caja esperado en el segundo año.

• r: La tasa de descuento, que refleja el valor del dinero a lo largo del tiempo y el riesgo de la inversión. Debe determinarse cuidadosamente y generalmente se fija por encima de la tasa de inflación para tener en cuenta el riesgo y el costo de oportunidad.

¿Qué Negocios Pueden Usar el DCF?

• Capital Privado
• Inversionistas de Valor
• Banca de Inversión
• Bienes Raíces

Ejemplo de Fórmula de Flujo de Caja Descontado

Para Orange Technolabs, supongamos que el propietario tiene $10,000 disponibles para invertir y espera recibir $4,000 en dividendos anuales durante los próximos 5 años, con una tasa de descuento del 5%. Usando la fórmula del DCF:

Desglosando los términos:

• $4,000 / 1.05 = $3,809.52
• $4,000 / 1.1025 = $3,628.11
• $4,000 / 1.157625 = $3,455.35
• $4,000 / 1.21550625 = $3,305.78
• $4,000 / 1.2762815625 = $3,134.60

Suma de estos valores:

DCF = $3,809.52 + $3,628.11 + $3,455.35 + $3,305.78 + $3,134.60 = $17,333.36

El DCF de la empresa es de $17,333.36, significativamente mayor que la inversión inicial de $10,000. Esto indica un retorno positivo sobre la inversión y una decisión financiera sólida.

6. Fórmula de Flujo de Caja Libre Apalancado (LFCF)

Cuando una empresa toma prestado dinero en forma de un préstamo comercial u otra deuda, el flujo de caja libre apalancado es el monto de dinero que queda después de pagar todas las deudas y obligaciones.

Aquí,

• Ingreso Neto: Las ganancias de la empresa después de deducir todos los gastos, impuestos y costos de los ingresos totales.
• Gastos No Monetarios: Incluyen depreciación y amortización, que son gastos contables que no implican salidas reales de efectivo pero que reducen los ingresos gravables.
• Δ Capital de Trabajo: La variación en el capital de trabajo, que mide la diferencia entre activos actuales (como cuentas por cobrar e inventario) y pasivos actuales (como cuentas por pagar). Una disminución en el capital de trabajo agrega efectivo, mientras que un aumento lo reduce.
• Gastos de Capital (CapEx): Los fondos utilizados para adquirir, mantener o mejorar activos físicos como maquinaria, equipos y edificios.
• Pagos Obligatorios de Deuda: Los pagos requeridos para cumplir con las obligaciones hacia prestamistas, inversionistas o acreedores, como reembolsos de principal e intereses.

¿Qué Negocios Pueden Usar el LFCF?

• Servicios Públicos y Energía
• Franquicias Minoristas
• Industrias Intensivas en Capital
• Empresas de Capital Privado

Ejemplo de Flujo de Caja Libre Apalancado

Supongamos que el propietario de Orange Technolabs inició la empresa hace 2 años con $40,000 de capital propio y $20,000 en préstamos, con obligaciones anuales de deuda de $1,000. Los siguientes datos se proporcionan para dos años consecutivos:

Año 1

• Ingreso Neto (EBITDA): $120,000
• CapEx: $110,000
• Δ Capital de Trabajo: $40,000
• Pagos Obligatorios de Deuda: $10,000

Usando la fórmula anterior:

LFCF = $120,000 - $40,000 - $110,000 - $10,000

LFCF = -$40,000

Año 2

• Ingreso Neto (EBITDA): $140,000
• CapEx: $115,000
• Δ Capital de Trabajo: $20,000
• Pagos Obligatorios de Deuda: $1,500

Cálculo para el Año 2:

LFCF = $140,000 - $20,000 - $115,000 - $1,500

LFCF = $3,500

7. Fórmula de Flujo de Caja Libre No Apalancado (UFCF)

El flujo de caja libre no apalancado es una métrica clave que analiza el flujo de caja de una empresa antes de considerar los pagos de intereses. Muestra la capacidad de la empresa para generar efectivo a partir de sus operaciones principales.

Cuando la empresa realiza cálculos sin incluir pagos de intereses, ese flujo de caja se conoce como flujo de caja libre no apalancado. En otras palabras, es la cantidad que queda después de pagar los gastos operativos y de capital. El UFCF permite una comparación clara del flujo de caja entre múltiples negocios.

¿Qué Negocios Pueden Usar el UFCF?

• Banqueros e Inversionistas
• Farmacéuticas
• Empresas Tecnológicas
• Agricultura

Ejemplo de Flujo de Caja Libre No Apalancado

Usando el mismo ejemplo de Orange Technolabs:

Año 1

• EBIT: $120,000
• Impuestos: $20,000 (Tasa de Impuestos: $20,000 ÷ $120,000 = 16.67%)
• CapEx: $110,000
• Δ Capital de Trabajo: $40,000
• Depreciación/Amortización: $0 (no proporcionada, asumida $0)

UFCF = EBIT × (1 - Tasa de Impuestos) - CapEx - Δ Capital de Trabajo

UFCF = $120,000 × 0.8333 - $40,000 - $110,000

UFCF = $99,996 - $40,000 - $110,000

UFCF = -$50,004

Año 2

• EBIT: $140,000
• Impuestos: $3,500 (Tasa de Impuestos: $3,500 ÷ $140,000 = 2.5%)
• CapEx: $115,000
• Δ Capital de Trabajo: $20,000
• Depreciación/Amortización: $0 (no proporcionada, asumida $0)

UFCF = EBIT × (1 - Tasa de Impuestos) - CapEx - Δ Capital de Trabajo

UFCF = $140,000 × 0.975 - $20,000 - $115,000

UFCF = $136,500 - $20,000 - $115,000

UFCF = $1,500

¿Por Qué Es Importante Calcular el Flujo de Caja?

Calcular el flujo de caja es un proceso valioso para todas las empresas. Aquí hay algunas razones que demuestran su importancia:

1. Operación Sin Contratiempos: Un buen flujo de caja financiero indica que la empresa puede pagar su nómina y otros gastos a tiempo.
2. Ayuda en la Toma de Decisiones: Cualquier decisión relacionada con lanzar un nuevo producto o expandir operaciones depende del flujo de caja. Si el flujo de caja es positivo, será más fácil para los profesionales tomar decisiones.
3. Gestión de Riesgos: Gestionar riesgos es más sencillo con un buen manejo del flujo de caja, ya que proporciona una visión clara de la salud financiera de la empresa.
4. Gestión de Impuestos: Un flujo de caja adecuado también facilita la planificación tributaria, asegurando que haya fondos suficientes para pagar impuestos.

Consejos Para Gestionar Eficazmente el Flujo de Caja de Tu Negocio

Adopta el Mejor Proceso de Facturación

Mantener las facturas como prioridad es clave para gestionar el flujo de caja de tu negocio. Los pagos a tiempo son como una línea de vida para cualquier empresa. Usa herramientas como Flowlu o Xero para optimizar tus facturas y mejorar los pagos puntuales.

• Ofrece múltiples opciones de pago a tus clientes.
• Menciona claramente los términos de pago y resáltalos.
• Envía recordatorios de pago antes de la fecha de vencimiento.
• Considera aceptar pagos parciales.

Revisa y Reduce los Gastos

Auditar y gestionar los gastos regularmente ayuda a identificar y eliminar costos innecesarios que afectan negativamente el flujo de caja.

• Optimiza la gestión de inventarios.
• Automatiza procesos donde sea posible para reducir costos asociados con métodos tradicionales.
• Liquida recursos antiguos en el inventario.

Conclusión

Cada empresa debe identificar y gestionar su flujo de caja. Aunque puede ser desafiante al principio, especialmente para pequeños negocios, una vez que te familiarices con el concepto, será más fácil calcular y gestionar el flujo de caja de manera eficiente.